行业观察丨供应链金融多维创新，从“链主信用”转向“交易信用”

在建设供应链金融示范区的目标指引下，上海多家银行机构正通过多维度创新，推动供应链金融服务从依赖链主企业“主体信用”，逐步转向基于“交易信用”“数据信用”和“物的信用”的综合评价模式，有效带动产业链上下游中小微企业协同发展。

宁波银行上海分行通过构建“核心企业+上下游”全景服务生态，成功为某新能源汽车龙头企业搭建供应链金融平台，助力46家中小供应商获得融资支持，整体产业链融资成本下降2.3%。

招商银行上海分行积极拓展供应链服务覆盖面，推动“N”端批量触客与授信落地。针对某芯片产业核心企业因供应商分散、资金周转压力大等问题，该行定制“付款代理”服务，实现全流程数字化操作，为7家遍布全国的供应商提供融资，显著缓解核心企业资金压力，缩短供应商回款周期。

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在绿色金融方面，上海多家银行联合上海市融资担保中心、国网上海电力和英大碳资产，共同推出“电碳惠企贷”项目。

通过技术联评筛选绿色场景，已为电网产业链上的中小微企业提供超亿元绿色信贷，推动企业绿色低碳转型。农业银行上海市分行率先落地“碳足迹挂钩供应链贷款”，将供应商碳足迹数据与贷款利率挂钩，实施差异化定价，引导企业减排降碳。

近年来，“脱核”模式成为供应链金融新趋势。招商银行上海分行推出“招链易贷”，依托交易数据为小微客户信用赋能，不再依赖核心企业信用背书。

建设银行上海分行与欧冶云商合作，推出上海首个大宗商品绿色供应链金融产品——“脱核链贷”。该产品以碳足迹报告为切入点，实现数据流、资金流、物流“三流合一”，构建货物可押和权控体系，有效解决下游企业融资难题，并通过绿色价格机制激励企业披露碳数据。

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农业银行上海市分行还与上海市融资担保中心、上海有色网合作推出“有色网供应链金融批发贷”，实现“见贷即保”，通过区块链技术构建“脱核”融资新模式。

上海华瑞银行则聚焦“强数据场景”，推出“瑞e惠”智慧供应链金融产品。通过对交易、结算、税务等多维数据深度挖掘与交叉验证，为物流、电商、医药集采等场景内的小微供应商提供全线上普惠融资，实现贷前精准画像、贷中动态监控、贷后智能预警与闭环管理。

这一系列创新实践表明，上海正通过科技赋能与模式创新，不断拓宽供应链金融服务边界，推动产业链整体提质增效，为全国供应链金融发展提供了可复制、可推广的“上海经验”。