第三代半导体材料：碳化硅产业及个股梳理

Model 3换芯后多跑30公里，国产碳化硅衬底悄悄拿下全球三成

这条续航增量背后，是每辆车少装8%电池。

省下来的空间、重量、成本，全压在一片灰黑色小圆片上——碳化硅衬底。

芯片里换掉传统硅片，发热立刻降一半，电流翻一倍。

谁先抢到这片圆片，谁就拿到电动车下一轮的定价权。

衬底占碳化硅器件成本47%，比光刻胶还金贵。

美国Wolfspeed仍排第一，但榜单第二、第四已经换成天科合达、天岳先进。

两家合计导电型衬底市占率34%，全球每三片就有一片中国造。

去年天岳把12英寸量产线跑通，良率拉到60%，直接对标Wolfspeed良率65%的纪录。

衬底之外，整条产业链都在提速。

露笑科技合肥基地6英寸线满负荷，8英寸试产片已经送到车企验证。

晶盛机电把长晶炉、外延炉、切磨抛设备打包卖，一条线省掉客户三成投资。

三安光电湖南基地跑通IDM，衬底、外延、器件全在园区完成，下游模块厂下单不用再等进口周期。

需求端更猛。

乘联会口径，今年1-4月国内碳化硅主驱模块装车量同比翻三倍。

光伏逆变器龙头阳光电源把碳化硅MOSFET导入组串式逆变器，效率提升1.5%，每100MW电站多赚150万。

储能侧，、比亚迪新一代PCS全部切到碳化硅，满载损耗从3%降到1.8%。

资本端同步加码。

企查查显示，2024年国内碳化硅项目披露投资额已超600亿元，比去年全年多三倍。

、蔚来、吉利先后入股衬底厂，锁定未来五年产能。

地方把碳化硅写进十四五规划，土地、电价、贴息贷款一次给齐。

技术、需求、资本三箭齐发，碳化硅正在复制十年前锂电池的剧本。

当年磷酸铁锂被嘲低端，如今装机过半。

碳化硅衬底良率每提高10%，模块成本就降8%。

国产设备、国产衬底、国产车企同一条朋友圈，迭代速度比海外快一倍。

五年后回头看，今天的市占率只是起点。